TMT行业：中美贸易摩擦或再度升温，半导体自主可控逻辑加强－周报【20251009－20251010】

#核心观点: 1、行业评级为看好,维持。 2、中美贸易摩擦可能再度升温,半导体产业链自主可控逻辑加强。 3、特朗普威胁对华加征100％关税,并限制“关键软件“等产品出口。 4、中国商务部对稀土、锂电池技术、人造石墨负极材料等实施出口管制。 5、半导体行业需求旺盛,国产替代持续推进,国内半导体设备需求较好。 6、存储芯片行业景气上行,DRAM价格呈现强劲上升趋势。 7、TMT板块凭借高成长性和丰富题材,在流动性驱动行情中易成为市场主线。 8、美联储降息推动美债利率下行,有利于TMT等高成长板块。 9、中国“硬科技“产业正值黄金发展期,半导体、AI等领域机遇广阔。 #投资建议: 1、建议牢牢把握“国产替代“核心矛盾,重点关注在关键环节实现技术突破并进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司。 2、建议关注AI算力、半导体设备和零部件、先进制程代工等相关产业链环节。 3、建议关注国内自主可控板块受益标的。 #风险提示:产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。