机械行业：CFS与谷歌签订售电协议，关注出口链边际变化－周报（2025.6.30－2025.7.4）

#核心观点： 1、中信机械行业过去一周上涨0.41%，表现处于中下游，工程机械和运输设备涨幅较大。 2、核聚变产业持续推进，四川省政府印发支持可控核聚变发展的方案，谷歌与CFS签署聚变电力采购协议，Gauss Fusion签署跨国协议加速GW级电站建设。 3、美越达成关税协定，特朗普拟对金砖国家额外征税10%，出口链企业仍处在左侧投资阶段。 #投资建议： 1、工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等； 2、通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、豪迈科技、纽威股份、科德数控、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）； 3、人形机器人：总成（拓普集团、三花智控、恒立液压）、传感器（汉威科技、东华测试、华培动力、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能、夏厦精密、宏昌科技等）、丝杠（恒立液压、贝斯特、夏厦精密、鼎泰高科等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、夏厦精密、鼎泰高科、日发精机等）； 4、3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等； 5、船舶：中国船舶、中国动力等； 6、核电：中核科技等； 7、半导体设备：北方华创、中微公司等； 8、深海科技：锡装股份等； 9、科学仪器：普源精电、鼎阳科技、优利德等。 #风险提示： 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。