通信行业：海外关税风险或转taco，卫星物联网商用实验推进－周报

#核心观点： 1、通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，给予通信行业“推荐”评级。 2、本周通信板块主要呈下跌趋势，其他通信设备下跌幅度最低，通信应用增值服务下跌幅度最高。 3、算力产业链受关税政策基本面影响有限，建议关注确定性较高的头部模块供应商及国产链。 4、卫星互联网产业重心向运营服务转移，推荐关注卫星产业链前端的制造和发射环节。 #投资建议： 1、永鼎股份：通信板块涨幅前列。 2、中兴通讯：通信板块涨幅前列。 3、通宇通讯：通信板块涨幅前列。 4、算力产业链头部模块供应商：推荐关注。 5、国产链：建议关注。 6、卫星产业链前端制造和发射环节：推荐关注。 #风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。