建筑材料行业：反内卷效果逐显，持续重点推荐青鸟消防－周报

#核心观点： 1、消防领域受国际消防展和新国标催化，消防机器人商业化加速，行业集中度提升。 2、建材行业在“反内卷”政策引导下，水泥、光伏玻璃、防水材料等行业自律加强，产品提价。 3、特种电子布行业景气度高，头部企业受益于产品升级和产能扩张。 4、新疆地区因成立70周年和新藏铁路建设，区域内基建投资有望增加。 5、工业涂料领域在船舶、新能源电池等新应用领域取得突破，国产替代进程加速。 #投资建议： 1、青鸟消防：消防报警龙头，受益新国标和消防机器人商业化。 2、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、塔牌集团：水泥行业自律推进，盈利改善。 3、东方雨虹、科顺股份：防水材料行业提价，龙头受益。 4、旗滨集团、福莱特、信义光能：光伏玻璃底部提价，成本优势企业受益。 5、中国巨石、中材科技、国际复材：特种电子布景气度高，产品升级和产能扩张。 6、伟星新材、兔宝宝、北新建材：经营韧性强，估值低位，高分红。 7、天山股份、新疆交建、北新路桥、雪峰科技、西部建设：新疆基建投资增加，区域企业受益。 8、麦加芯彩、松井股份：工业涂料在新领域取得突破，国产替代加速。 #风险提示：需求不及预期，成本高于预期，系统性风险等