机械设备行业：自主可控大势已定，看好平台型半导体设备供应商－智能制造行周报（2025／10／06－2025／10／10）

#核心观点： 1、机械设备行业本周表现：机械设备板块下跌0.26%，在申万一级行业中排名第19位；子板块中轨交设备表现最佳，上涨2.81%。 2、行业估值变化：机械设备行业PE-TTM估值下降0.18%；轨道交通、工程器件、印刷包装机械子板块估值抬升幅度居前，激光设备、其他自动化、楼宇设备子板块回调幅度较大。 3、半导体设备产业趋势：市场对半导体自主可控的关注点从个别环节突破转向系统性解决方案；新凯来在先进制程系统化生产方案的升级成为国内先进制程自主化进展的重要验证信号；全球300mm晶圆厂设备支出预计增长，具备客户粘性与系统集成能力的平台型设备厂商有望受益。 4、人形机器人产业进展：Figure AI发布第三代机器人Figure 03，支持Helix AI模型实现端到端智能学习，强化家庭场景安全与人机协作，通过模块化设计降本增效；商业化拐点临近，产业从机电验证迈向自主决策智能。 5、可控核聚变工程进展：国内核聚变工程从实验验证迈向工程化，磁体系统相关设备需求释放；BEST项目工程进展快于预期，带动诊断、检测及低温系统等环节设备采购加速。 #投资建议： 1、平台型半导体设备厂商：建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海。 2、机器人核心零部件配套企业：建议关注德昌电机控股、中大力德。 3、核聚变产业链：建议关注合锻智能、国机重装、杭氧股份。 #风险提示：宏观环境波动风险、终端需求传导压力、供应链稳定与技术迭代挑战、市场估值波动等。