电子行业：AMD与OpenAI达成算力合作，看好算力需求－周报（10.06~10.10）

#核心观点： 1、AMD与OpenAI达成战略合作，将在跨多年、跨多代产品框架下部署总计6GW的AMD GPU芯片，用于支撑OpenAI下一代人工智能基础设施。 2、首批1GW的AMD Instinct MI450系列GPU将于2026年下半年开始部署，未来还会部署AMD多代产品。 3、AMD预计与OpenAI的合作将带来数百亿美元的收入，并向OpenAI发行最多1.6亿股AMD普通股的认股权证，约占AMD 10%的股权。 4、双方合作改变了算力领域的竞争格局，AMD作为后发者获得大额订单，成为算力芯片重要玩家。 5、行业评级为增持（维持），坚定看好算力板块投资机会。 #投资建议： 1、AI基建板块建议关注寒武纪、芯原股份、翱捷科技。 2、端侧SOC板块建议关注瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯。 3、维持电子行业“增持“评级。 #风险提示： 关税战拖累消费电子需求；AI技术进展不及预期；美国AI芯片管制政策执行力度超预期；折叠屏手机需求不及预期。