计算机行业：美对华态度变化，关注科技核心环节

#核心观点： 1、美国拟加码对华关税并对关键软件限制出口，复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显。 2、信创软件及工业软件替换已步入深水区，党政信创资金落地、行业信创向核心系统逐步替换。 3、AI产业链国产化进程提速，昇腾CANN开放代码、海光CPU开放互联总线等推动AI产业链全国产化闭环，实现AI产业安全可控发展。 4、国产工业软件受益替换政策和国际形势变动影响，灯塔工厂在十五五期间的加速落地将为AI+工业软件及Agent相关厂商带来良好发展机遇。 #投资建议： 1、虹软科技 2、达梦数据 3、海光信息 4、恒生电子 5、万兴科技 6、深信服 7、指南针 8、金山办公 #风险提示： 宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。