电子行业：存储产品迎来全面涨价，HDD供应紧缺推动SSD渗透加速

#核心观点：1、存储产品价格在原厂产能控制及需求恢复背景下迎来筑底回升，预计2025年第三季度DRAM产品合约价环比增加15%-20%，NAND Flash产品合约价环比增长5%-10%。2、DRAM方面，旧世代产品停产及HBM产能挤占推动全面涨价，传统DRAM产品合约价预计环比增10%-15%。3、NAND Flash方面，原厂盈利需求迫切，供需改善助推产品涨价，闪迪已宣布提价10%以上。4、HDD供应短缺推动SSD渗透加速，企业级SSD合约价预计25Q4环比增5%-10%，QLC SSD出货量2026年有望爆发。 #投资建议：江波龙、德明利、兆易创新、香农芯创、开普云、澜起科技、东芯股份、普冉股份 #风险提示：1）国产化替代不及预期风险：国产化替代是行业主旋律，若落地推进速度放缓，可能对产业链公司的业绩拓展带来不利影响；2）下游终端需求复苏不及预期风险：存储赛道长期处于低迷状态，若需求复苏节奏放缓，可能导致行业低位状态难以摆脱；3）国内厂商对先进技术的研发进程不及预期风险：技术先进性是产业链相关标的竞争力的源泉，若其先进技术的创新研发遇到瓶颈，可能导致下游高端市场需求难以满足