建筑材料行业：8月地产和基建增速环比下行，等待政策加力－投资策略周报

#核心观点：1、2025年1-8月地产、基建投资增速环比明显下滑，地产销售降幅逐步扩大，需新一轮政策推动止跌回稳。2、消费建材领域，二手房高景气与补贴政策推动零售建材景气恢复，龙头公司经营韧性强，行业集中度持续提升。3、水泥价格小幅上涨，后期预计维持小幅震荡，行业估值处于历史底部。4、浮法玻璃价格涨跌互现，光伏玻璃库存下降，玻璃龙头估值偏低。5、玻纤/碳基复材市场短期趋稳，龙头公司领先优势明显。 #投资建议：1、消费建材：看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。2、水泥：看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。3、玻璃：看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。4、玻纤/碳基复材：看好中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。 #风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。