计算机行业：全球AI制药新增多单合同，产业Beta持续增强

#核心观点： 1、近期全球AI制药行业迎来三起重要事件：礼来与Superluminal达成潜在总价值13亿美元的战略合作协议；诺华与Monte Rosa Therapeutics签署潜在总价值57亿美元的许可合作协议；礼来推出自研AI平台TuneLab并向生物技术公司开放。 2、大型制药公司越来越清晰认识到AIDD的战略价值，逐步转向建设具备开放特征的AI平台，但生态合作模式能否走通尚待观察，目前处于起步阶段。 3、AI制药从概念期逐步进入实质落地与平台化应用阶段，下游支付意愿逐渐增强，AI逐步被构建为体系化平台并通过开放生态共享。 4、看好以晶泰控股为代表的AI制药第三方平台，其定位为AI驱动药物研发的第三方服务商，强调技术中立性，有望成为行业基础设施角色。 5、未来一至两年内，AIDD行业核心驱动因素仍主要体现为管线推进带来的阶段性成果释放，行业具备较强Beta属性，预计明年年中行业加速发展趋势将更加明显。 #投资建议： 1、晶泰控股：作为AI驱动药物研发的第三方服务商，同时服务于药企与Biotech公司，管线以合作为主，强调技术中立性，有望成为行业基础设施角色，随着AI在药物发现过程中渗透加深，第三方平台价值将持续放大。 #风险提示： 政策及监管不确定性；技术迭代与数据依赖风险；客户集中度风险。