TMT行业：国内外算力建设提速－周报（9月第4周）

#核心观点： 1、TMT板块上周表现分化，电子行业领涨，半导体设备、半导体材料和集成电路封测等子行业涨幅居前。 2、海外算力链景气度提升，英伟达与OpenAI达成战略合作，计划投资建设10GW容量的数据中心，预计将使用大量GPU。 3、国内阿里巴巴宣布追加AI基础设施投入，并发布多款新模型，预示着国内云厂商对算力投入的积极态度。 4、建议关注海外算力链相关的PCB、光模块、液冷及服务器等领域，以及国内算力链相关的国产芯片设计、半导体设备和晶圆代工等环节。 #投资建议： 1、电子行业：聚辰股份、长川科技、晶合集成。 2、计算机行业：品茗科技、中威电子、中电鑫龙。 3、传媒行业：国脉文化、东方明珠、ST华通。 4、通信行业：永鼎股份、超讯通信、剑桥科技。 5、建议关注海外算力链相关的PCB、光模块、液冷及服务器等领域。 6、建议关注国内算力链相关的国产芯片设计、半导体设备、晶圆代工等相关产业链环节。 #风险提示：国内外算力建设进展不及预期、AI 应用不及预期。