消费电子行业：GB300服务器即将出货、甲骨文合同落地，看好算力投资机遇－研究周报

#核心观点： 1、消费电子行业评级维持“强于大市”，看好算力投资机遇及产业链修复。 2、蓝思科技、立讯精密筹划赴港上市，深化全球化布局，美越关税调整利好果链企业。 3、英伟达GB300芯片即将出货，带动AI服务器及PCB需求增长，云厂商资本开支持续拉动算力基建。 4、华为保持中国手机市场第一，下半年多品牌新机发布聚焦AI与影像技术创新。 #投资建议： 1、消费电子零组件&组装：工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、立讯精密、闻泰科技等。 2、消费电子材料：创新新材、思泉新材、中石科技等。 3、连接器及线束厂商：鼎通科技、立讯精密、华丰科技等。 4、被动元件：三环集团、风华高科、顺络电子等。 5、面板及PCB产业链：京东方、TCL科技、胜宏科技、沪电股份等。 6、品牌消费电子：传音控股、小米集团（港股）等。 #风险提示： 1、消费电子需求不及预期风险。 2、新产品创新力度不及预期风险。 3、地缘政治冲突风险。 4、消费电子产业链外移影响国内厂商份额风险。