建材行业：三季报子行业表观景气展望－周观点

#核心观点： 1、玻璃纤维全板块景气共振，三季表观增速最强，量价同比均形成优势，电子布涨价带来的业绩贡献明显。 2、玻璃板块同比转正，光伏玻璃Q3景气度快速修复，盈利能力基本全面转正。 3、水泥板块海外景气度同比提升，国内水泥单位盈利同比持平，海外表现突出。 4、消费建材板块关注个股差异，Q3部分公司收入企稳或保持高增速。 5、工信部发布建材行业稳增长方案，涉及供给侧、需求侧及新材料发展。 6、本周变化包括水泥沿江同步提价、浮法玻璃旺季复价诉求变强、玻纤高端景气持续、消费建材基本面与预期兼具。 7、外围降息周期下，内需政策有期待，外需表现出较强信号，反内卷重视程度超预期。 8、Rubin CPX形成新催化，电子布供给侧重转向头部企业。 #投资建议： 1、中国巨石：织布机数量行业断层第一，池窑控制突破后有望成为核心玩家。 2、中材科技：低介电布全产品布局和客户验证最为领先，具备产能和产品卡位先发优势。 3、建滔积层板：一代布三条池窑全部落地，验证正在进程中，覆铜板主业涨价趋势较强。 4、华新水泥：尼日利亚项目并表后盈利增长确定，海外资产有独立上市规划。 5、青松建化、西藏天路、华新水泥、苏博特：新疆西藏基建置信度提升，地域标的补涨机会。 6、悍高集团：产品定位凸显性价比优势，渠道多元布局和良性内部竞争，品牌势能布局和积累开始兑现。 7、再升科技、濮耐股份：独立逻辑