轻工制造及纺服服饰行业：反内卷下关注造纸及锦纶，持续提示潮玩布局机会－周报

#核心观点： 1、轻工制造指数和纺织服装指数在申万行业中排名分别为第17和第19，细分行业中造纸和纺织制造表现较好。 2、反内卷建议关注造纸行业及锦纶赛道机会，纸浆价格逐步回升，锦纶长丝价格有望修复。 3、新消费高景气赛道建议关注IP潮玩、新国货标的、个护领域及品牌服饰。 4、品牌服饰港股运动龙头Q2表现分化，建议关注功能性鞋服消费及家纺龙头。 5、纺织制造出口存在不确定性，建议低位关注份额提升能力的细分龙头。 6、家居补贴持续落地，估值修复空间显现，推荐软体和定制板块龙头。 #投资建议： 1、造纸行业：太阳纸业、仙鹤股份、博汇纸业、五洲特纸、山鹰国际、玖龙纸业、理文造纸、中顺洁柔。 2、锦纶赛道：台华新材、华鼎股份。 3、新消费高景气赛道：泡泡玛特、布鲁可、晨光股份、广博股份、实丰文化、华立科技、豪悦护理、百亚股份、海澜之家。 4、品牌服饰：安踏体育、361度、波司登、罗莱家纺、富安娜、水星家纺、报喜鸟、比音勒芬。 5、纺织制造：华利集团、新澳股份、申洲国际、健盛集团、南山智尚、兴业科技。 6、家居：喜临门、顾家家居、敏华控股、慕思股份、索菲亚、欧派家居、志邦家居、公牛集团、好太太、瑞尔特。 #风险提示：原材料价格大幅上涨、宏观经济波动、行业政策变动、测算结果偏差、研报使用信息更新不及时、历史规律失效等风险