互联网传媒行业：OpenAI推出Sora2，Apps SDK重塑AI生态入口，对AI应用叙事有何影响？－OpenAI 2025开发者大会及Sora2点评

#核心观点： 1、OpenAI推出新一代视频生成模型Sora2，并举办2025年开发者大会，披露ChatGPT每周活跃用户达8亿，较上月增长10%以上，拥有400万开发者，API每分钟处理80亿个token。 2、OpenAI推出应用开发框架Apps SDK，可无缝接入开发者自有数据源、渲染完整UI、在ChatGPT对话流中嵌入复杂界面，用户无需离开ChatGPT即可调用第三方应用。 3、推出AgentKit工具包，包含Agent Builder、Connector Registry、ChatKit三大核心组件，降低AI智能体开发门槛。 4、推出Codex，专注于软件工程领域，无需编写代码即可完成复杂编程任务。 5、新增三款大模型API：GPT-5 Pro、GPT-realtime-mini、Sora 2，丰富开发者技术选择。 6、Sora2展示文生视频模型性能提升空间，AI视频有望从业余娱乐向商业化创作拓展。 7、AI应用公司近期因大模型替代论和AI驱动降本增效动摇SaaS商业逻辑而股价承压，OpenAI流量入口战略显示AI对传统SaaS是赋能而非替代，有望缓和市场悲观情绪。 #投资建议： 1、建议关注AI算力、AI数据中心基建产业链。 2、美股建议关注：广告与精准营销：AppLovin、Salesforce、Hubspot；AI+电商：Shopify；AI+多媒体：Figma、Reddit。 3、港股推荐：快手-W、美图公司、金蝶国际、迈富时，关注第四范式。 #风险提示： 宏观经济不及预期、关税政策不确定性、AI商业化进展不及预期。