房地产行业：9月新房、二手房成交同比回升－周报

#核心观点： 1、行业评级为买入，维持不变。 2、9月新房和二手房成交面积同比均实现正增长，但受国庆假期影响，近一周成交出现下滑。 3、核心城市北京、上海、深圳受假期影响，近一周新房和二手房日均成交同比出现小幅回落或涨幅收窄。 4、从新政效果看，部分城市新房成交较新政前有显著增长，但二手房成交较新政前普遍下降。 5、房地产政策仍有宽松空间，成交量及价格的持续回升需要进一步政策支持。 #投资建议： 1、保利发展：拿地能力强、土储布局在核心城市的头部房企。 2、我爱我家：政策放松预期升温，受益于二手房交易占比提升背景下的头部中介机构。 #风险提示： 需求端政策落地不及预期，政策边际效用减弱；收购存量房和存量土地政策落地进展缓慢；二手房成交量价继续回落，加剧房价下行压力；居民收入水平恢复缓慢导致需求恢复不及预期。