道通科技(688208):北美首个储充一体化项目获批,可复制性优势明显-公司信息点评

#核心观点：1、公司在北美首个电动汽车充电与电池储能一体化项目获杜克能源审批，实现北美市场零的突破。2、项目采用“储能+快充”融合架构，包括250kWh电池储能柜与125kW功率转换系统，提供高功率补能，并通过削峰填谷降低峰值电费，增强能源保障。3、公司系统化设计具有可复制性优势，标准化架构可从250kWh灵活扩展到数MWh，支持扩展到多个快充桩，并可接入光伏等可再生能源，符合国际安全标准。4、公司提供从前期场站建模、设计、工程到调试与远程监控的一站式服务，缩短项目周期，降低交付难度。5、公司计划在2025年底前在美国完成多个项目部署，形成标准化模板，向高电价、充电需求强烈的区域复制，满足车队、商业地产、NEVI高速路网和公用事业等多样性需求。6、储充一体化正成为行业共识，在电动化加快和电网约束突出的背景下，公司方案在合规、安全和性能上得到验证，有望在北美市场更广泛应用。

#盈利预测与评级：维持“增持”评级。预计公司2025-2027年EPS为1.43/1.92/2.44元，给予2025年35倍PE，上调目标价至49.92元。

#风险提示：传统业务竞争加剧风险，海外业务受到限制风险；AI业务进展不以及预期。

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