通信：自主可控加速，持续看好国产算力251009

2025 年国庆期间，国产 AI 算力生态持续演进：服务器订单方面，工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超 90%；大模型方面，阿里发布大模型 Qwen3-VL-30B-A3B 且华为昇腾实现 0 day 支持，腾讯混元最新视觉模型跻身 LMArena 榜单全球第三。我们认为当前国产算力加速演进，建议关注龙头厂商。百亿服务器招标落地，国产厂商为绝对主力。10 月 4~5 日，工商银行、中国联通相继公布服务器招标结果。工商银行：海光芯片服务器集采规模 30 亿元，浪潮信息为正选中标方，中兴和联想为备选方案。中国联通：通用服务器集采合计金额 79.6 亿元，共分为两个标包，标包一为预算 8.95 亿元的英特尔 CPU 服务器，中标候选人包括紫光华山、浪潮电子、超聚变；标包二为预算 42.85 亿元的鲲鹏服务器及预算 27.82 亿元的海光服务器，中标候选人包括新华三、长江计算、联想开天、宝德计算、软通动力、河南昆仑、浪潮计算机、杭州平治信息。根据第一财经官方微信号的统计，本次两家集采中，国产算力供应商中标约100 亿元，占比约 91%。我们认为在运营商、金融等关键领域，国产算力已从备选变为首选，标志着国内算力链从“技术攻坚”逐步迈入规模化应用的全新阶段。阿里发布大模型 Qwen3-VL-30B-A3B，华为昇腾 0 day 支持。阿里云通义千问于 10 月 4 日宣布开源 Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct 与Thinking 模 型 ， 并 同 步 推 出 FP8 版 本 以 及 超 大 规 模 模 型Qwen3-VL-235B-A22B 的 FP8 版本，华为旗下“昇腾 CANN”微信公众号表示，Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct 与 Thinking 体积更小，性能依旧强劲，更实现集 Qwen3-VL 全部能力于一身。仅需 30 亿激活参数，即可在 STEM、视觉问答（VQA）、光学字符识别（OCR）、视频理解、智能体（Agent）任务等多个领域媲美 GPT-5-Mini 和 Claude4-Sonnet。