电子：美众议院发布涉华半导体出口管制报告，国产替代将持续受益251009

美国众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告，指出美国在对华半导体限制中存在漏洞，还提出多项建议，持续扩大出口限制，保障美国及其盟国的技术领导地位。我们认为美国对华限制持续收紧，倒逼半导体设备及零部件的国产替代，同时国内先进存储和逻辑晶圆厂加速扩产，逐渐摆脱对海外设备的依赖，国产半导体设备及零部件公司将持续受益。美国众议院“特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告，指出美国在对华半导体限制中存在漏洞。美国时间 2025 年 10 月 7 日，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”两党议员在经过数月的调查之后发布涉华半导体出口管制重要报告，发现美国及其盟友在限制中国先进产能建设时存在漏洞，包括 ASML、TEL 以及美国的Applied Materials、KLA 和 Lam Research 在内的美国及其盟国的设备公司，为中国的半导体制造业提供了支持。报告指出，2024 年中国客户在这些设备制造商的产品及服务上的支出达 380 亿美元，占这些制造商全球总收入的 39%，且中国客户的采购额较 2022 年增长了 66%。该委员会呼吁盟友对向中国出售的芯片制造工具实施更广泛的禁令，而不是仅仅针对特定的芯片制造商实施禁令。