伟星股份(002003):股权激励再落地,三年增长目标彰显发展信心-公司事件点评报告

#核心观点：1、公司推出2026-2028年股权激励计划，覆盖197人，授予限制性股票2300万股，占总股本1.97%。2、业绩考核以2022-2024年扣非归母净利润平均值5.65亿元为基数，2026-2028年净利润目标分别为6.58亿元、7.01亿元、7.56亿元，对应增长率分别不低于16.52%、24.22%、33.84%，三年复合增长率7.17%。3、公司历史上五期股权激励计划均达成或超额完成目标，过往实际业绩平均超出目标15.28%。4、公司短期面临关税政策和下游需求疲软压力，但预计第三季度经营将环比改善。5、长期以拉链业务为核心推动全球化，深化国际化布局，并通过企业文化和股权激励机制强化团队一致性，支撑持续增长。

#盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为48.79亿元、53.71亿元、59.94亿元，归母净利润分别为6.71亿元、7.18亿元、7.94亿元，每股收益分别为0.57元、0.61元、0.68元。维持“买入”投资评级。

#风险提示：原物料上涨、产能推动不如预期、关税政策变动、下游需求不及预期、股权激励进展低于预期

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