通信行业：英伟达向OpenAI投资千亿美元，阿里宣布3800亿AI基建计划－周报

#核心观点： 1、英伟达将向OpenAI投资1000亿美元建设≥10GW AI数据中心，全面部署自家芯片支撑ChatGPT训练与推理。 2、SAP与OpenAI合作在德国公共部门提供ChatChat服务，加速AI转型。 3、谷歌Gemini再更新AI图像功能，token使用量增加推动算力需求上涨。 4、微软推出微流控冷却技术，在GPU芯片内嵌液体通道降温65%，效率比传统冷板高三倍。 5、国内算力链进入加速建设阶段，阿里云公布百炼平台日均调用量增长15倍，并宣布3800亿元AI基础设施建设计划。 6、国内大模型加速迭代，DeepSeek-V3.1发布Terminus更新，美团LongCat发布LongCat-Flash-Thinking模型。 #投资建议： 1、英伟达产业链：光模块供应商、工业富联等服务器代工厂 2、谷歌产业链 3、微通道液冷方案供应商 4、国内IDC、阿里云产业链内连接器公司 5、国内AI算力、超节点服务器及大模型相关供应链 #风险提示： 北美 AI 建设不及预期、中美关税波动加剧、原材料供应不足。