电子行业：英伟达拟向OpenAI投资最高1000亿美元，美光FY25Q4业绩超预期－周报

#核心观点： 1、英伟达与OpenAI达成战略合作，拟投资至多1000亿美元，用于建设AI数据中心并部署数百万块英伟达GPU。 2、阿里巴巴与英伟达达成AI合作，聚焦Physical AI全流程技术合作，阿里巴巴计划追加AI领域投资。 3、美光FY25Q4业绩超预期，营收113.2亿美元，云存储业务营收达45.4亿美元，为去年同期三倍。 4、电子行业周涨幅3.51%，在全行业中排名第3。 5、行业评级为领先大市-A，维持评级。 #投资建议： 1、国产算力：寒武纪、海光信息、华丰科技、飞荣达、兴森科技、杰华特。 2、存储行业：兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、深科技。 3、消费电子：立讯精密、歌尔股份。 #风险提示： 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。