【简】计算机行业周报：比亚迪宋PLUS智驾版SUV将上市，配备天神之眼系统250211

一、核心观点：智能驾驶平权时代开启，技术下沉驱动市场扩容

1. 比亚迪“天神之眼”系统突破技术架构：采用A/B/C三套方案覆盖全价位车型，首次将高阶智驾功能下沉至10万元级市场。例如，宋PLUS智驾版搭载DiPilot 100系统（算力58TOPS，地平线J6 M芯片），支持高速NOA及基础AEB功能，售价预计下探至15万元区间。市场意义：2025年比亚迪计划全系车型标配L2+级智驾，覆盖80%以上销量，推动智能驾驶从“高端配置”向“普惠功能”转型。2.政策与生态协同政策支持：低空经济司成立加速智能驾驶场景拓展，比亚迪“璇玑架构”接入DeepSeek大模型，强化算法迭代能力。产业链联动：与英伟达、地平线等合作构建芯片生态，同时布局自研方案，形成“国际头部+国产备份”供应链策略。

二、行业动态与竞争格局

1. 技术突破与市场反应黑芝麻智能股价波动：因比亚迪高端车型采用英伟达Orin X芯片，市场预期黑芝麻智能仅为二级供应商，导致其股价单日暴跌39.56%。算力需求升级：高端车型（如仰望U8）采用双Orin X芯片（算力508TOPS），推动高速光模块（400G/800G）需求增长，预计2025年出货量同比增56.5%。2.车企布局加速比亚迪量产节奏：2025Q1覆盖仰望、腾势全系车型；2025Q3王朝/海洋网20万元以上车型升级；2026年10万-15万元车型标配。数据壁垒构建：依托440万辆L2+车型行驶数据，算法迭代效率较行业提升3倍，形成“数据-算法-硬件”闭环。

三、投资建议：聚焦智能驾驶与AI大模型双主线甬兴证券建议关注以下方向：

1. 智能驾驶核心标的德赛西威：受益于比亚迪全系车型智驾渗透，域控制器订单持续放量。中科创达：自动驾驶算法优化与操作系统集成能力突出，深度绑定比亚迪生态。地平线：中低端车型芯片主力供应商，受益于比亚迪10万-15万元车型放量。2.AI大模型应用端云赛智联：与DeepSeek合作开发行业大模型，赋能智慧城市、工业质检等领域。润泽科技：为AI训练提供算力基础设施，与DeepSeek共建专属数据中心。

四、风险提示

1. 技术迭代风险：激光雷达、高算力芯片等核心部件若未突破成本瓶颈，可能延缓智能驾驶普及。2.供应链波动：英伟达芯片供应受地缘政治影响，或制约高端车型交付进度。3.市场竞争加剧：车企自研趋势增强，可能挤压第三方供应商市场份额。

五、行业展望2025年智能驾驶进入“全民化”阶段：市场空间：预计中国高阶智驾市场规模达950亿元，年均增速超30%。技术趋势：Transformer架构普及，多传感器融合精度提升至0.1米级；AI大模型与自动驾驶深度结合，决策效率提升50%以上。投资主线：优先配置技术领先、供应链稳定的智驾硬件（激光雷达、域控制器）与AI应用（大模型、算力基建）企业。