电子行业：博通发布三季度财报，AI业务收入维持高增长－周报（09.01~09.05）

#核心观点： 1、行业评级为增持（维持）。 2、博通发布2025财年第三季度财报，AI业务收入维持高增长，该季度AI收入达52亿美元，同比增长63%，并预计第四季度AI半导体收入将达62亿美元。 3、博通获得新客户超100亿美元的人工智能芯片订单，预计将显著改善2026财年业绩。 4、AI需求拉动博通业绩增长，验证了ASIC的强劲需求和产业趋势。 5、看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链的投资机会。 #投资建议： 1、寒武纪：AI基建板块建议关注。 2、芯原股份：AI基建板块建议关注。 3、翱捷科技：AI基建板块建议关注。 4、瑞芯微：端侧SOC板块建议关注。 5、恒玄科技：端侧SOC板块建议关注。 6、乐鑫科技：端侧SOC板块建议关注。 7、中科蓝讯：端侧SOC板块建议关注。 #风险提示： 关税战拖累消费电子需求；AI技术进展不及预期；美国 AI芯片管制政策执行力度超预期；折叠屏手机需求不及预期。 本