半导体设备行业：长存三期成立，CSEAC 2025近期召开－事件点评报告

#核心观点： 1、行业评级为“推荐”。 2、长存三期（武汉）集成电路有限责任公司成立，注册资本207.2亿元，CSEAC 2025成功召开，下游先进工艺扩产需求旺盛，设备板块催化不断。 3、半导体设备国产化大势所趋，市场空间广阔，但当前国产化率仍处于较低水平，国产替代空间广阔。 4、摩尔定律放缓及光刻技术受限背景下，需通过新结构、新工艺、新材料等多维度创新实现芯片性能提升。 5、定制能力、有效服务、紧密围绕客户需求是国产设备厂商的独特优势，国产高端设备已进入放量阶段。 #投资建议： 1、北方华创：即将实施第五期股权激励。 2、华海清科 3、中微公司 4、芯源微 5、拓荆科技 6、中科飞测 7、盛美上海 8、微导纳米 #风险提示： 行业与市场波动风险，国际贸易摩擦风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，晶圆厂产能扩张进度不及预期风险，行业竞争加剧风险。