国防军工行业：国家发改委、能源局发文支持可控核聚变，全球商业化进度持续加速－事件点评报告

#核心观点： 1、国家发改委、能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见，提出基于人工智能技术开展可控核聚变智能控制系统研究。 2、中国聚变能源有限公司在沪挂牌成立，获超百亿投资，由中核集团、中国核电等多家企业共同出资。 3、欧盟通过长期预算战略提案，拟投入54亿欧元支持核聚变能源开发。 4、全球托卡马克领军企业CFS获得新融资，并与谷歌签订电力采购协议，商业化进程加速。 5、日本修订《聚变能源创新战略》，将实现发电实证的时间节点大幅提前至2030年代。 6、全球核聚变项目（如ITER、Helion、BEST项目）时间点提前，产业进入加速发展期。 #投资建议： 1、旭光电子：真空开关、大功率电子管、氮化铝核心材料。 2、四创电子：PSM电源。 3、王子新材/胜业电气：电容。 4、英杰电气：磁体驱动电源、PSM电源。 5、爱科赛博：电源。 6、百利电气：电源类。 7、合锻智能：真空室扇区、窗口延长段、重力支撑等堆内构件。 8、安泰科技：钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁等。 9、派克新材：聚变金属结构锻件。 10、上海电气：杜瓦、真空室、TF线圈等。 11、斯瑞新材：耐高温高强高导原材料。 12、国光电气：传输分系统、涉氚燃料各类设备及零部件。 13、皖仪科技：检测设备。 14、永鼎股份：高温超导带材。 15、东方钽业：超导铌材、铍材料。 16、西部超导：低温超导线材。 17、精达股份：高温超导带材。 18、利柏特：核心模块建设及分系统制造。 19、中油资本。 20、中国能建。 #风险提示：可控核聚变技术发展不及预期；ITER项目推进不及预期；国内项目推进不及预期。