冰轮环境(000811):主业有望迎来拐点,AIDC业务贡献新成长曲线-公司跟踪报告

#核心观点：1、公司核心业务包括冷链相关装备、能源化工类装备、中央空调业务和节能制热业务，并拓展至氢能、CCUS、天然气压缩设备等领域。2、主业有望迎来拐点，国内工商业制冷周期底部或温和复苏，海外拓展存在空间；国家核电建设提速，公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景提供解决方案。3、AIDC业务快速增长，旗下公司为数据中心提供冷却装备，在国内服务多个大型数据中心项目，并在海外与集成商合作。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为7.2亿元、8.5亿元、10.0亿元。给予“推荐”评级。

#风险提示：下游需求不达预期，应收账款回收风险，存货风险等

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