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中铁装配(300374):盈利进一步减亏,现金流及收现比同比改善-跟踪点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年中报显示，公司总营收8.7亿元，归母净利润-0.4亿元，同比减亏。2、主业经营稳健增长，在重点区域市场成功中标多个项目，并拓展民生工程领域。3、钢结构业务实现快速突破，在铁路站房、机场等细分市场份额增长。4、公司亮相国际展会，推动海外市场布局。5、25H1综合毛利率8.5%，同比提升3.2个百分点；期间费用率13.0%，同比上升2…
研究对象中铁装配
发布机构光大证券
分析师孙伟风,陈奇凡
发布日期2025-09-24
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属光大证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中铁装配
股票代码300374
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年中报显示，公司总营收8.7亿元，归母净利润-0.4亿元，同比减亏。2、主业经营稳健增长，在重点区域市场成功中标多个项目，并拓展民生工程领域。3、钢结构业务实现快速突破，在铁路站房、机场等细分市场份额增长。4、公司亮相国际展会，推动海外市场布局。5、25H1综合毛利率8.5%，同比提升3.2个百分点；期间费用率13.0%，同比上升2.2个百分点。6、经营性现金流净额0.4亿元，同比改善；收现比111%，同比提升46个百分点。
#盈利预测与评级：预测2025年归母净利润0.02亿元，2026年归母净利润0.44亿元，2027年归母净利润0.68亿元。维持“增持”评级。
#风险提示：钢价大幅波动影响公司盈利能力、下游需求不及预期、保障房及装配式建筑政策推进不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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