建筑材料行业：板材和建筑铝合金模板开启反内卷

#核心观点：1、板材和铝合金模板行业发起反内卷倡议，抵制恶性竞争，重建良性市场秩序。2、消费建材方面，二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强，长期需求稳定性好、行业集中度持续提升。3、水泥市场价格环比小幅上涨，预计后期价格将维持小幅震荡调整走势，行业估值在历史底部区域。4、浮法玻璃价格小幅探涨，光伏玻璃库存持续下降，当前玻璃龙头估值偏低。5、玻纤/碳基复材方面，粗纱新价待推进，电子纱价格短期暂稳，龙头公司领先明显。行业评级为持有。 #投资建议：1、消费建材：看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。2、水泥：看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。3、玻璃：看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。4、玻纤/碳基复材：看好中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。 #风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。