互联网传媒行业：阿里推出高德扫街榜，百度发布文心大模型X1.1

#核心观点：1、互联网板块：长视频行业受益于政策推动内容制作与审核周期缩短，商业模式有望优化，关注爱奇艺、芒果超媒。潮玩+IP赛道景气度增强，关注泡泡玛特、阅文集团、大麦娱乐。音乐流媒体中报超预期，关注TME和云音乐。社交媒体探索AI搜索，腾讯游戏基本面向上。快手AI技术领先。电商板块受竞争影响业绩承压，关注补贴力度变化。互联网医疗关注阿里健康、京东健康。2、传媒板块：游戏板块推荐关注政策改善及海外趋势带来的机会，长期关注腾讯、网易等，短期关注有新品逻辑的公司。广告板块关注分众传媒业绩增长及AI营销公司。影视板块受益于政策扶持，关注剧集产能领先公司。出版板块关注主业稳健、股息率较高公司。此外关注IP衍生品及央国企改革方向。 #投资建议：1、互联网板块：爱奇艺、芒果超媒、泡泡玛特、阅文集团、大麦娱乐、TME、云音乐、腾讯、微博、哔哩哔哩、微信、快手、美团、阿里、阿里健康、京东健康。2、传媒板块：腾讯、网易、心动公司、巨人网络、吉比特、完美世界、恺英网络、三七互娱、电魂网络、冰川网络、分众传媒、易点天下、蓝色光标、天下秀、华策影视、欢瑞世纪、百纳千成、柠萌影视、慈文传媒、华智数媒、完美世界、中国儒意、凤凰传媒、中原传媒、中南传媒、上海电影、姚记科技、汉仪股份、江苏有线、浙文互联、电广传媒。 #风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。