房地产及物管行业：深圳跟进限购放松，“金九银十”有启动趋势－25年第36周周报

#核心观点： 1、政策情况：深圳跟进放松外环限购，多地出台购房补贴。深圳取消非核心区购房套数限制，杭州余杭区给予新房购房家庭一次性补助。 2、基本面情况：推盘规模回升，“金九银十”有启动趋势。50城商品房成交面积环比上升，新房成交热度回升，二手房成交环比下降但同比上升，来访量同比上升。 3、土地情况：土地出让金同比正增长。中指院300城商住土地出让金同比上升。 4、开发板块观点：9月新房成交有望转正，强信用房企受益。政策连续性加强，低基数环境下龙头房企销售显示出优势。 5、物业板块观点：板块行情下跌。物业板块平均下降，龙头央国企、民企均出现下跌。 6、行业评级：买入。 #投资建议： 1、首开股份：宇树机器人概念公司，本周涨幅较好。 2、碧桂园：入通预期，本周涨幅较好。 3、上实发展：本周涨幅较好。 4、新世界发展：困境反转，本周涨幅较好。 5、龙光集团：本周涨幅较好。 6、贝壳：Q2业绩压力释放后本周表现有所回弹。 7、中国海外宏洋：龙头开发企业，本周表现较好。 8、华润置地：龙头开发企业，本周表现较好。 #风险提示：基本面不及预期等；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪。