交通运输行业：头部高速超跌建议配置，油运延续高景气－周报

#核心观点：1、航运市场短期供需紧张，油运高景气预计持续至10月，集运运价国庆期间回落但10月中下旬有望反弹，干散货景气度修复。2、基础设施红利标的超跌至股息率5%以上，配置吸引力提升；港口估值偏低，现金流稳定。3、航空业中秋错期推动客流同比显著增长，供给端利用率提升，关注反内卷政策及供需修复催化。4、快递行业反内卷推动价格竞争缓和及估值修复，8月单价环比提升，旺季价格表现值得关注。5、物流领域空运价格指数环比小幅上升。行业评级维持推荐。 #投资建议：1、航运：关注海通发展、中远海特、中谷物流。2、基础设施：推荐招商公路、皖通高速、粤高速、山东高速、青岛港、招商港口。3、航空：推荐中国国航、南方航空、吉祥航空、春秋航空、华夏航空；建议关注中国东航。4、快递：推荐中通快递-W、圆通速递、申通快递、韵达股份、顺丰控股。5、物流：推荐中国外运（A股）。 #风险提示：人民币大幅贬值、油价大幅上涨、快递价格战恶化、重大海上安全事故、重大自然灾害等。