建筑材料行业：上海地产政策继续优化，仍需更多地产政策－周报

#核心观点：1、上海优化房产税政策，暂免家庭首套住房及部分二套住房房产税，旨在刺激地产需求。2、地方政府债发行同比有所下降，但化债政策加码有望减轻政府财政压力，推动市政工程类项目加速落地。3、建筑材料板块整体微涨，细分领域表现分化，装修建材上涨，水泥和玻璃制造下跌。4、浮法玻璃供需矛盾仍存，光伏玻璃企业自律减产有望缓和供需。5、水泥行业需求寻底，错峰停产加强，价格围绕盈亏平衡线波动，供给端有望改善。6、玻纤价格触底回升，风电招标量增长推动需求向好；电子纱需求回暖。7、碳纤维下游需求缓慢复苏，关注价格企稳。 #投资建议：1、龙泉股份：市政管网及减隔震项目推进受益。2、青龙管业：市政工程类项目加速落地关注。3、中国联塑：市政管网项目受益。4、震安科技：减隔震实物工作量落地关注。5、北新建材：消费建材受益政策，市占率提升逻辑，持续推荐。6、伟星新材：消费建材受益政策，持续推荐。7、三棵树：消费建材关注。8、兔宝宝：消费建材关注。9、东鹏控股：消费建材关注。10、蒙娜丽莎：消费建材关注。11、海螺水泥：成本优势龙头，关注。12、华新水泥：出海标的，关注。13、濮耐股份：绩优成长性个股，重点推荐。14、银龙股份：绩优成长性个股，重点推荐。 #风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。