分众传媒(002027):业绩持续稳健增长,"碰一碰"创新电梯场景

#核心观点：1、2025H1公司实现营收61.12亿元，同比增长2.43%，归母净利润26.65亿元，同比增长6.87%。2、2025Q2实现营收32.55亿元，同比增长0.52%，归母净利润15.30亿元，同比增长5.25%。3、公司拟每10股派发现金1.00元（含税），预计派现金额14.44亿元。4、楼宇媒体业务收入56.32亿元，同比增长2.30%；影院媒体业务收入4.69亿元，同比增长3.12%。5、楼宇媒体业务毛利率同比增长2.77个百分点至67.08%，整体毛利率同比增长3.16个百分点至68.29%。6、互联网行业广告投放同比增长88.82%，占比从8.53%提升至15.73%。7、拟以83亿元对价并购新潮，优化点位密度与结构。8、与支付宝联合打造“碰一下，抢红包”电梯场景生态。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年实现归母净利润56/68亿元，对应当前PE 21/18X，维持“买入”评级。 #风险提示：1、经济复苏和广告回暖不及预期；2、梯媒市场竞争加剧。