电子行业：英伟达推出推理芯片，看好AI产业投资机会－周报（2025.09.08－2025.09.12）

#核心观点： 1、英伟达推出推理芯片Rubin CPX，性能优异，可实现30至50倍投资回报率，推动AI基础建设投入，看好算力、液冷、链接、PCB等产业链机会。 2、JBD推出“蜂鸟Ⅱ”彩色光引擎，采用0.1英寸MicroLED微显示屏和X-Cube架构，体积和重量缩小50%，看好端侧投资机会。 3、国内运营商支持eSIM，苹果有望在中国推出相关产品，提升消费者体验，助力消费电子复苏，看好消费电子产业链机会。 4、奥松半导体8英寸MEMS特色芯片IDM产业基地项目通线投产，集研发、设计、制造、封装测试及终端应用于一体，巩固重庆在MEMS智能传感器领域领先地位，看好国产替代产业链机会。 #投资建议： 1、算力产业链：推荐伟测科技，建议关注天岳先进、中富电路、和林微纳、翱捷科技、华丰科技、芯原股份、兴森科技、江海股份、致尚科技、长光华芯、源杰科技、沪电股份等。 2、AI端侧：推荐乐鑫科技，建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等。 3、消费电子：推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学、立讯精密、歌尔股份、舜宇光学科技、蓝特光学、水晶光电、华勤技术、领益智造等。 4、国产替代：推荐江丰电子，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、华大九天、概伦电子等。 #风险提示： 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。