风电行业：低估值高eps板块，Q3有望进入全年景气高点－点评报告

#核心观点： 1、国内外海风量价乐观，Q3有望进入全年景气高点。全球海风拍卖容量增长，欧洲项目加速；国内海风开工交付加速，政策支持深远海项目。 2、零部件环节盈利确定性强，受益于大型化导致的产能紧缺和议价能力提升，以及出海趋势带来的订单增长。 3、整机环节关注盈利修复和风机出海两条主线。盈利修复来自规模效应、出货结构改善、价格回暖等因素；出海业务取得突破，贡献业绩增量和估值弹性。 行业评级为看好（维持）。 #投资建议： 1、海风基础及塔筒：大金重工、海力风电、天顺风能等。 2、海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电等。 3、铸锻件：金雷股份、日月股份、广大特材等。 4、整机：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。 #风险提示： 风电装机需求不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧。