中国电子行业：Meta Connect 2025，向智能显示眼镜再进一步

#核心观点：1、Meta在Connect 2025大会上发布三款智能眼镜新品，聚焦AI眼镜品类，核心创新是Ray-Ban Display智能眼镜新增全彩显示和肌电手环交互。2、产品标志着Meta AI眼镜从智能眼镜向显示眼镜进阶，全彩显示凸显图像和视频的高价值，但单目全彩显示仍被视为过渡方案。3、AI Agent产品雏形已现，预计2027年全彩光波导眼镜将爆发，行业爆发节点有望在2027年显现。4、国内供应链深度参与产品制造和关键环节。 #投资建议：1、歌尔股份：为Meta Ray-ban Display产品提供整机代工。2、蓝思科技：组装厂环节建议关注。3、舜宇光学科技：组装厂环节建议关注，并与歌尔光学进行战略合作。4、豪威集团：为光机提供LCoS单片全彩微显示屏。5、水晶光电：光波导环节建议关注。6、康耐特光学：近视解决方案环节建议关注。7、JBD：微显示屏环节建议关注。8、鲲游光电：光波导环节建议关注。9、理湃光晶：光波导环节建议关注。10、蓝特光学：光波导环节建议关注。 #风险提示：市场需求不及预期的风险；量产供应链节奏不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。