计算机行业：华为昇腾进一步引领国产算力加速－点评报告

#核心观点：1、华为发布昇腾芯片路线图，规划昇腾950PR/950DT、960和970系列产品，分别于2026年Q1、2026年Q4、2027年Q4和2028年Q4上市，算力一年翻一番。2、华为推出Atlas 950 SuperPoD和960 SuperPoD超节点，分别于2027年Q4和2028年Q4上市，采用灵衢新型互联协议支撑万卡超节点架构。3、阿里平头哥AI算力卡PPU多项硬件参数超越英伟达A800。4、百度昆仑芯中标中国移动十亿级订单，并上线昆仑芯超节点。5、政策引导和芯片性能提升推动国产替代，预计2027年国产AI GPU自给率达82%。6、行业评级维持“强于大市”。 #投资建议：1、华为链：华丰科技、神州数码、拓维信息、软通动力、四川长虹。2、沐曦链：亿都国际控股(0259.HK)、超讯通信、立讯精密、优刻得。3、海光链：曙光数创。4、寒武链：寒武纪、浪潮信息。5、NV链：工业富联、鸿腾精密、华勤技术。6、光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、长光华芯、长芯博创、源杰科技、华工科技、光迅科技。7、硅光&CPO：致尚科技、太辰光、仕佳光子。8、PCB：胜宏科技、景旺电子、沪电股份、生益电子。9、铜：兆龙互连、中际旭创、鸿腾精密。10、液冷：英维克、高澜股份、申菱环境、巨化股份、川环科技、同飞股份、飞荣达。11、电源：麦格米特、欧陆通、禾望电器、盛弘股份、杰华特。12、交换机：锐捷网络、盛科通信、共进股份、菲菱科思。13、AIDC：数据港、润建股份、万国数据、世纪互联、浙大网新、杭钢股份、光环新网、润泽科技、大位科技、奥飞数据、科华数据、宝信软件、杭锦科技。 #风险提示：供应链和贸易风险不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧等。