新材料行业：国产玻璃基板技术破局，本土替代提速－显示玻璃基板行业深度报告250807

报告要点

显示器玻璃基板：显示面板的核心组件，约占 TFT-LCD 面板成本的 15%玻璃基板是显示面板的核心原材料，是 LCD 面板产业链中技术壁垒最高的环节，在 TFT-LCD 面板成本中的占比约为 15.2%。一片 TFT-LCD 面板会用到两片玻璃基板，一片用于底层驱动电路（TFT），另一片用于彩色滤光片（color filter）；一片 OLED 面板主要用到一片玻璃基板，作为载板玻璃（carrier glass），起衬底作用。TFTLCD 是目前最主流的显示技术，目前约 80%的显示玻璃基板用于LCD面板。

显示器玻璃基板发展情况：玻璃基板巨头提价应对成本压力，2025 年全球市场规模约达 500 亿元康宁、AGC 和 NEG 在内的主要玻璃基板厂商历来在激烈的价格竞争中优先考虑市场份额的扩张。但过去几年中，能源成本的上升和玻璃基板价格的持续下降迫使这些企业将重心转向提高盈利能力。玻璃基板生产是一个能源密集型的过程，能源费用占总生产成本的 50%以上，随着成本的增加和玻璃基板价格的下滑，玻璃基板企业利润受到严重影响。根据 Omdia 数据，2023 年下半年和 2024 年下半年，主要玻璃基板制造商分别将玻璃基板价格上调了超过 10%，以应对能源成本的通胀压力。根据 Omdia 的报告，2025 年 FPD 玻璃基板（显示器玻璃基板）厂商今年预计将进一步提高价格，带动 FPD 玻璃基板市场收入预计增长15%，从 2024 年的 61.2 亿美元增至 2025 年的 70.5 亿美元，折合人民币约 500 亿元。根据 Omdia 数据，2024 年，FPD 玻璃基板的需求量为 6.45 亿平方米，同比增长 4.34%，供给过剩率为 7%，缩小 5pct；同时，Omdia预测，2025 年，FPD 玻璃基板的需求量将达 6.79 亿平方米，同比增长 5.31%，供给过剩率进一步缩减至 5%。

显示器玻璃基板竞争格局：CR3 达 80%，国外厂商占据高世代市场，近年国内厂商加速国产化步伐从竞争格局看，根据 Counterpoint 数据，康宁、旭硝子（AGC）和电气硝子（NEG）三家公司的 FDP 基板玻璃市场份额（按面积计算）合计约达 80%，其中，康宁在 FDP 基板玻璃市场居首位，市占率超 50%。2024 年，国内厂家已经占据高世代 TFT-LCD 面板一半以上市场，但高世代 TFT-LCD 玻璃基板因更大的尺寸和更高的生产难度，长期以来主要依赖国外厂家。8.5 代和 10.5 代是玻璃基板生产商的竞争焦点，壁垒较高且竞争激烈。目前，10.5 代线国内市场基本由美国康宁、NEG和 AGC 三家划分。2017 年前，国内 8.5 代线的市场也被这三家公司垄断，但近年来，彩虹股份等中国企业在 8.5 代线取得突破，逐步实现了高世代玻璃基板的国产化。