TMT行业：国内外AI眼镜产品相继发布－周报（6月第4周）250630

行业观点： 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（6/23-6/27）涨跌幅为：计算机（7.70%）、通信（5.53%）、电子（4.61%）、传媒（3.06%），TMT 板块整体跑赢沪深 300（1.95%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为垂直应用软件（11.35%）、通信应用增值服务（10.06%）、集成电路封测（8.32%），涨幅靠后的三级子行业分别为教育出版（1.44%）、游戏Ⅲ（2.02%）、大众出版（2.34%）。2) 小米发布会推出多款新品。6 月 26 日，小米举行人车家全生态发布会，共计发布 14 款产品：①手机及平板方面，小米发布 MIX FLIP2 小折叠手机、Pad 7S Pro、K80 至尊版及 K Pad；②可穿戴方面，小米发布新款 Watch S4 手表、Smart band 10手环、开放式耳机 Pro 及 AI 眼镜;③科技家电方面，小米发布米家高速吹风机 Pro、扫地机器人 M40S、洗地机 4 MAX 及米家空调 Pro 系列；4.汽车方面，正式发布小米 YU7，定价为25.35 万元起。3) 国内外 AI 眼镜产品相继发布。6 月 24 日， Meta 与运动品牌Oakley 联合推出首款 AI 智能眼镜 Oakley Meta HSTN，对比前代 Ray-Ban Meta，整体性能有较大幅度提升，定价为 399美元起。6 月 26 日，小米发布首款 AI 眼镜，定价为 1999 元起。小米 AI 眼镜镜框根据亚洲脸型进行优化，整体机身重量40g，典型续航 8.6 小时，单次充满 45 分钟，重量及续航均优于 Meta Ray-Ban 眼镜。功能方面：①支持第一人称相机，可拍照及拍视频，同时支持第三方 APP 视频通话及直播；②支持边充电边使用，减少续航焦虑；③镜片方面，新增单色电致变色及彩色电致变色两个版本；④AI 方面，内置超级小爱语音助手，支持语音拍照、视频拍摄、AI 翻译、AI 问答及扫码支付功能。根据维深信息 wellsenn XR 公布的数据，2024 年全球 AI 智能眼镜销量 152 万台，销量主要来自于 Ray-Ban Meta智能眼镜。预计 2025 年全球 AI 智能眼镜销量 350 万台，较2024 年增长 130%，除 Ray-Ban Meta 的销量持续增长外，手机大厂也将陆续加入 AI 眼镜赛道，看好未来出货量增长对于AI 眼镜相关产业链拉动，建议关注 SOC、存储、光学镜片、摄像头、结构件及整机代工相关公司的投资机会。

4) 风险提示：AI 眼镜销量不及预期。