计算机行业：甲骨文RPO增至4550亿美元，AI算力强力增长－事件点评

#核心观点：1、甲骨文上调云基础设施业务（OCI）营收指引，剩余履约义务（RPO）同比大幅增长，反映出AI驱动的云基础设施需求旺盛。2、国内外云服务提供商（CSP）资本开支指引陆续上调，投向AI基础设施建设。3、主权AI成为新增需求方，未来五年投资规模庞大。4、英伟达GB200向GB300过渡顺畅，AI芯片从“通用”走向“专用”。5、AI服务器ODM厂商看好第四季度需求放大，液冷厂商8月业绩表现优异。 #投资建议：1、AI处理器：海光信息、寒武纪。2、服务器整机：工业富联、中科曙光、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、中国长城、软通动力、神州数码、烽火通信。3、核心部件：光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、光迅科技、华工科技；散热：曙光数创、飞荣达、英维克、申菱环境、高澜股份；铜连接：沃尔核材、华丰科技。4、算力租赁：协创数据、宏景科技、有方科技、盈峰环境、智微智能、鸿博股份、安诺其。5、IDC：奥飞数据、光环新网、大位科技、云赛智联、数据港、科华数据、世纪互联、万国数据。 #风险提示：宏观经济影响下游需求；AI发展不及预期；AI应用发展存在法律法规等不确定性；市场竞争加剧；中美博弈加剧；原材料价格波动。