先进制造行业：华为鸿蒙生态迈向新阶段，9月全球发布会助力生态扩张－周报

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重点推荐:华胜天成、三电气、品品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、纽威股份、软通动力核心个股组合:华胜天成、三晖电气、品品特装、北特科技、浙江荣秦、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双林股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、天阳科技。

本周专题研究:8月底的鸿蒙生态大会展现出华为鸿蒙生态的进阶突破,不仅互联网头部应用已全面完成鸿蒙原生适配,中长尾应用也在加速接入,全球漖活设备量突破10亿台,跻身全球主流移动操作系统阵营。华为轮值黄事长徐直军提出的五点倡议(完善应用功能、加快政企活配、励消费者使用、扩大开源参与、培育生态人才)进一步明确了生态建设路径,推动鸿蒙从“好用“向“极致体验“演进。进入9月,华为战略动作密集:全联接大会将聚焦AI算力基础设施与行业智能化解决方案,强化鸿蒙在政企端的落地能力;而巴黎全球新品发布会则通过智能手表、手机等终端迭代,深化“人-车-家“全场景协同,提升鸿蒙生态的全球影响力。鸿蒙生态的成熟与新品的发布将共同强化华为在全球智能化转型中的引领地位,建议持续关注鸿蒙PC商业化、AI算力产业链及垂直行业应用落地进度。投资建议上,可重点关注鸿蒙生态链核心伙伴,如智度股份、软通动力/中国软件国际、拓维信息、华胜天成、润和软件等。

重点跟踪行业--人形机器人:人形机器人,产业趋势明确,至2030年全球累计需求量有望达约200万台,目前进入从0到1的重要突破阶段,看好Tier1及核心零部件供应商:光伏设备,N型渗透率加速提升,马太效应下头部企业竞争力进一步强化,看好平台型布局电池片、组件的龙头公司:储能、储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司:半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司:工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。