轻工纺服行业：“金九银十”消费旺季，关注黄金消费需求增长－周报（20250901－0905）

#核心观点： 1、SW纺织服饰行业指数本周上涨1.37%，轻工制造行业上涨0.32%，表现优于沪深300和上证指数。 2、潮玩谷子行业需求快速增长，Z世代引领新消费趋势，盲盒等产品触及情绪价值深层需求，中国IP文化加速渗透。 3、AI新技术与轻工制造有望深度融合，伴随以旧换新政策延续、财政持续发力、国家推动房地产市场止跌回稳等，轻工内需有望逐步企稳。 4、轻工出口链如保温杯、办公家具、服务机器人等产品海外需求稳定，关税影响有望逐渐消化。 5、家居适老化国标正式实施，有望为智能家居企业带来新的市场增长点。 #投资建议： 1、名创优品：MINISO LAND全球壹号店月销1600万元，IP产品销售占比高达83%，以“大店战略+全球IP”双轮驱动模式实现业绩强劲增长。 2、泡泡玛特：受益于潮玩行业需求快速增长及中国IP文化加速渗透。 3、布鲁可：受益于潮玩行业需求快速增长。 4、匠心家居：25H1营收同比增长39.29%，大客户订单持续增长，布局越南关税风险可控。 5、九号公司：智能两轮车领域的出口链细分行业龙头。 6、嘉益股份：合作Stanley+保温杯出海，已启动越南生产基地建设以优化供应链结构。 7、乐歌股份：智能家居+海外仓布局的出口链企业。 #风险提示：原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等