【简】电子行业2025年7月面板行业速报—TV面板阶段回落，后续供需有望持续改善250806

一、核心观点：短期 TV 面板价格阶段回落，长期供需改善逻辑强化1. 短期价格回调原因：终端需求波动：受年中促销季（如 618）后需求阶段性放缓影响，品牌厂商调整采购节奏，库存去化压力增加，导致 TV 面板短期需求减弱。面板厂稼动率调整：部分面板厂商为应对需求波动，适度降低稼动率（如 7 月稼动率降至 75%-80%），但前期高价订单消化后，新订单价格承压。大尺寸化进程影响：尽管大尺寸面板（如 65 英寸、75 英寸）需求保持增长，但中小尺寸面板（如 32 英寸、43 英寸）竞争加剧，价格传导压力显现。2. 后续供需改善预期：需求端韧性支撑：全球体育赛事（如奥运会）、北美假期促销季（黑五、圣诞）等事件驱动 TV 需求回暖；同时，中国“以旧换新”政策持续拉动内需，叠加海外新兴市场需求增长（如东南亚、非洲），为面板需求提供支撑。供应端控产有效：头部面板厂（如京东方、TCL 华星）执行严格的产能调控策略，通过动态调整稼动率（预计 Q3 维持 80%以下）及产品结构优化（聚焦高附加值大尺寸/高端面板），避免供给过剩。技术升级驱动：Mini LED 背光技术渗透率提升（预计 2025 年出货量突破 1000万片），推动高端 TV 面板需求，缓解中低端产品竞争压力。