光学光电子行业：智能影像设备放量与智驾平权共振，摄像头产业链再起航－深度报告

#核心观点： 1、光学光电子行业评级为“推荐”，摄像头作为智能终端设备的“视觉中枢”，市场需求规模有望持续高增。 2、手机光学市场受益于创新下沉和新技术升级，潜望式摄像头、OIS光学防抖等技术向中端机型渗透，可变光圈、玻塑混合镜头等新技术加速渗透。 3、智能影像设备光学配置量价齐升，专业级无人机和手持智能影像设备出货量高增，带动光学模组市场规模扩张。 4、汽车智驾平权推动高阶智驾渗透，车载摄像头用量和性能要求提升，带动光学产业链业绩高增。 5、XR设备和机器人等新消费级应用加速成熟，有望打开光学产业链成长天花板。 #投资建议： 1、摄像头模组及镜头：丘钛科技、舜宇光学科技、欧菲光、瑞声科技、联创电子、宇瞳光学、弘景光电、力鼎光电。 2、CMOS图像传感器：豪威集团、思特威、格科微、长光辰芯。 3、光学元件：水晶光电、蓝特光学、永新光学。 #风险提示： 光学技术创新不及预期，高阶智驾渗透不及预期，消费电子景气度不及预期，行业竞争加剧风险