运输行业：飞机订购不改规划低增，油运运价上行关注旺季－交运周观察

#核心观点：1、航空暑运客流维持高位，高客座率推动票价回升，预计2025年暑运客流同比增超3%，客座率同比提升约1pct，国内含油票价同比降约4-5%。2、快递行业7月单价降幅收窄，反内卷监管有效缓和竞争压力，多地预计跟进提价。3、油运运价近期上冲，VLCC中东-中国航线TCE达近5.2万美元，MR新澳航线TCE升至2.3万美元，关注传统旺季表现。4、维持航空、油运、快递行业增持评级。 #投资建议：1、中国国航：增持。2、吉祥航空：增持。3、春秋航空：增持。4、中国东航：增持。5、南方航空：增持。6、顺丰控股：增持。7、中通快递：相关标的。8、圆通速递：相关标的。9、极兔速递：相关标的。10、韵达股份：相关标的。11、招商轮船：增持。12、招商南油：增持。13、中国船舶租赁：增持。 #风险提示：经济波动、关税、地缘形势、油价汇率、安全事故等。