电子行业：“China for China”战略已成为全球半导体产业的重要趋势－周度点评报告250811

全行业：本周（2025.08.04-2025.08.08）上证指数上涨2.11%，深证成指上涨1.25%，沪深300指数上涨1.23%，申万电子版块上涨1.65%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为21/31。板块个股涨幅前五名分别为：福日电子、硕贝德、阿石创、东芯股份、福日电子；跌幅前五名分别为：南亚新材、新亚电子、兴森科技、盛美上海、恒玄科技。

电子行业：本周（2025.08.04-2025.08.08）国内电子行业整体涨幅明显分化。消费电子板块涨幅居前，达4.27%，主要受品牌消费电子大幅上涨6.81%拉动，消费电子零部件及组装也上涨3.92%，表现强劲。其他电子板块上涨4.06%，三级行业走势一致。电子化学品板块上涨2.70%，电子化学品III类涨幅相同。半导体板块整体上涨1.45%，分立器件和半导体材料表现相对较强，分别上涨4.40%和2.91%；元件板块整体下跌1.59%，印制电路板下跌2.59%，而被动元件则逆势上涨2.67%。总体来看，电子行业本周由消费电子和其他电子板块领涨，光学元件及部分半导体子行业（如分立器件）亦有亮眼表现。

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投资建议

我们认为，在当前半导体供应链本土化加速的背景下，投资者需要把握三条主线：一是聚焦中芯国际在成熟制程和特色工艺领域的持续增长机会；二是关注国产半导体设备及材料企业的配套发展机遇；三是留意国内芯片设计公司供应链本土化带来的产业链协同效应。

风险提示

行业周期性波动风险、地缘政治及政策风险、市场竞争加剧风险、供应链本土化推进不及预期风险