计算机行业：大模型百花齐放，AI Agent加速落地－周报（2025.9.1－2025.9.5）

#核心观点：1、AI大模型持续更新，月之暗面、美团、阿里和谷歌均推出新模型或升级版本，提升性能、编程能力、上下文长度和推理速度。2、AI Agent加速落地，深度求索开发高级AI Agent模型，OpenAI向免费用户开放Projects功能并上线分支对话功能。3、计算机行业指数表现疲弱，跑输市场主要指数。 #投资建议：1、算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通。2、AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港。3、AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息。 #风险提示：下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。