电子行业：Sandisk宣布涨价10％，华为发布会推出麒麟9020芯片－周报

#核心观点： 1、半导体行业：Sandisk宣布对所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，主要受人工智能应用及数据中心、客户端和移动领域存储需求推动。美国商务部取消三星、SK海力士等公司在华工厂的“经验证最终用户”授权，限制芯片制造设备对华出口。SK海力士或撤回DDR4内存停产计划。英伟达否认H100/H200芯片短缺。台积电考虑明年高端工艺制程涨价5%~10%。 2、消费电子行业：华为发布搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统的第二代三折叠屏手机。2025年Q2全球折叠手机出货量同比增长45%。 3、汽车电子行业：现代汽车工会在韩国发起有限度罢工，要求加薪及改善工作条件。禾赛科技通过港交所聆讯，拟在香港上市。 #投资建议： 1、半导体：海光信息、龙芯中科、兆易创新、晶晨股份、唯捷创芯、卓胜微、韦尔股份、圣邦股份、芯海科技、长川科技 2、消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术 3、PCB及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技 #风险提示： 1、未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险 2、宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险 3、大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险 4、全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险