基础化工新材料行业：新兴应用需求快速发展，高端新材料实现进口替代－周度观察

#核心观点： 1、高频高速覆铜板需求增长，受云计算、AI等新兴科技推动，AI服务器及X86服务器需求激增。 2、固态电池因高能量密度和高安全性优势，成为新能源汽车高端车型和低空eVTOL动力供给首选，商业化推进将带动相关材料需求增长。 3、人形机器人领域，上海智元及宇树科技中标1.24亿元订单，新兴应用需求推动高端新材料进口替代。 4、全球半导体制造行业预计2024-2028年产能复合年增长率为7%。 5、新材料公司业绩表现亮眼，圣泉集团、瑞联新材等公司净利润同比大幅增长。 #投资建议： 1、推荐化工新材料公司：圣泉集团、东材科技、国瓷材料、新宙邦、华特气体、骏鼎达。 2、鼎龙股份半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务增长显著。 3、广信材料新型高性能环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料通过国际权威标准测试。 4、圣泉集团受益于全球AI算力建设、高频通信及新能源汽车等领域发展。 5、瑞联新材医药板块收入大幅增长，产品结构变化带动毛利率提升。 #风险提示： 新建项目进度不及预期；产品价格大幅下降